دسته گزارشات

 

 

خلاصه گزارش: هفته نخست سال نو میلادی با افزایش محدود قیمت ها در بازار انرژی و فلزات اساسی همراه بوده است. در عین حال، ارزش دلار و بهای جهانی طلا تقریبا ثابت مانده اما بازارهای سهام در اثر افزایش امیدواری ها به تداوم محرک های مالی امریکا به روند افزایشی خود ادامه داده اند. از زمان پیروزی "دونالد ترامپ" در انتخابات ریاست جمهوری امریکا (۸ نوامبر ۲۰۱۶) عمده بورس های جهان شاهد تقویت ارزش سهام بوده اند. انتشار متن گفتگوهای آخرین نشست بانک مرکزی امریکا در کنار تازه ترین گزارش ها از بخش اشتغال این کشور از مهمترین رویدادهای اقتصادی هفته بوده است.

 

انتشار متن صورتجلسه نشست بانک مرکزی امریکا

چهارشنبه متن گفتگوهای آخرین نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) در سال 2016 منتشر گردیده که حکایت از نگرانی سیاست گذاران در ارتباط با کاهش سرعت رشد اقتصادی امریکا تحت تاثیر تقویت بیش از حد دلار داشته است. پس از انتشار این گزارش دلار به کمینه سه هفته اخیر کاهش یافته که بخشی از آن قبل از بسته شدن بازارها جبران شده است. دلیل عمده نگرانی ها از تقویت دلار، کاهش رقابت پذیری تولیدکنندگان امریکایی در بازارهای جهانی است.

همچنین، اعضای این نهاد ریسک های ناشی از برنامه های جسورانه "دونالد ترامپ" رئیس جمهور جدید امریکا را در تحلیل های خود قابل توجه قلمداد نموده اند. موضوعی که می تواند در پی رشد تورم به افزایش نرخ بهره و در نهایت تقویت دلار بیانجامد. سیاست ‌های بلند پروازانه ترامپ از جمله توجه به توسعه گسترده زیرساخت‌ ها بستر لازم برای ایجاد تورم را مهیا خواهد نمود.

 

انتشار گزارش قابل اطمینان از اشتغال امریکا

عصر جمعه انتشار آمار تازه از وضعیت اشتغال امریکا تقویت دلار را در پی داشته است. به این ترتیب، بزرگترین اقتصاد دنیا در ماه دسامبر 156 هزار شغل جدید (بدون در نظر گرفتن بخش کشاورزی) ایجاد نموده که کمتر از تخمین کارشناسان است. آمار ماه گذشته نیز مورد بازبینی قرار گرفته و از 178 به 204 هزار شغل افزایش یافته است. به هر نحو، از آنجایی که اقتصاد امریکا به وضعیت اشتغال کامل نزدیک تر شده انتشار آمار کمتر از انتظار چندان منفی تلقی نشده و وضعیت پرداخت دستمزد ها از اهمیت بیشتری برخوردار می گردد.

رشد بیش از انتظار متوسط دستمزد ساعتی که به نسبت ماه قبل 0.4 درصد افزایش یافته، شاید برجسته ترین گزارش مثبت روز جمعه باشد. افزایش دستمزد ها هرچند می تواند بر سودآوری شرکت ها تاثیر منفی داشته باشد اما از دید کلان بستر مناسب برای افزایش سطح عمومی قیمت ها (تورم) را فراهم می سازد. این موضوع می تواند اطمینان بیشتری برای سیاست گذاران فدرال رزرو در ارتباط با افزایش نرخ بهره در نشست های پیش رو را فراهم سازد. نرخ بیکاری برای ماه دسامبر نیز مشابه تخمین کارشناسان 4.7 درصد بوده که نسبت به ماه گذشته 0.1 درصد افزایش یافته است.

گزارش روز جمعه وزارت بازرگانی امریکا نیز نشان داده که کسری تراز تجاری این کشور در ماه نوامبر عمیق تر شده و دلیل اصلی آن کاهش صادرات بوده است. کسری تجاری از 42.4 به 45.2 میلیارد دلار در ماه نوامبر رسیده که بیشینه نه ماهه است.

 

شتاب فعالیت کارخانجات بزرگ جهان

تازه ترین گزارش ها از فعالیت کارخانجات اقتصادهای برتر جهان برای ماه دسامبر نویدبخش بهبود نسبی اقتصاد جهانی با آغاز سال نوی میلادی است. در امریکا، گزارش موسسه ISM بهتر از تخمین کارشناسان بود و در چند ساعت ابتدایی پس از انتشار، شوک مثبتی به دلار داد. براساس این گزارش، شاخص  PMIکارخانجات از 53.2 به 54.7 افزایش داشته تا برای چهارمین ماه پیاپی از افزایش سرعت رشد فعالیت ها حکایت داشته باشد.

undefined

در چین نیز شاخص  PMIکارخانجات که توسط موسسه Caixin بامداد سه شنبه منتشر گردید بهتر از پیش بینی کارشناسان بوده است. رقم این شاخص از 50.9 به 51.9 واحد برای ماه دسامبر رسیده که بیشترین سطح از ابتدای سال 2013 به اینسو می باشد.

در اروپا، شاخص PMI بیش از انتظار رشد داشته و به 55.3 واحد رسیده که بیشترین سطح یک سال اخیر است. رقم این شاخص برای بریتانیا نیز مشابه سایر گزارش ها بیش از تخمین کارشناسان از 53.6 به 56.1 جهش داشته که بیشترین سطح از ژوئن 2014 به اینسو است. در شاخص PMI رقم 50 مرز بین رشد و کاهش فعالیت ها است.

 

افزایش سطح عمومی قیمت ها در اروپا

اولین برآورد از شاخص قیمت مصرف کننده (نرخ تورم) در حوزه یورو چهارشنبه منتشر شده که از رشد 1.1 درصدی تورم سالانه در ماه دسامبر نسبت به مدت مشابه سال قبل حکایت داشته است. بدین ترتیب نرخ سالانه تورم در اروپا به بیشترین سطح سه سال اخیر رسیده تا امیدواری به کارآمد بودن سیاست های بانک مرکزی اروپا بیش از پیش افزایش یابد. آهنگ رشد نرخ تورم در حوزه یورو طی شش ماه اخیر از شتاب مناسبی برخوردار بوده به طوریکه در صورت تداوم این روند، دستیابی به نرخ تورم هدف 2 درصدی ECB دور از دسترس نمی باشد. این نرخ بدون در نظر گرفتن بخش های پرنوسان انرژی و مواد غذایی 0.9 درصد رشد داشته که کماکان بهتر از برآورد کارشناسان و نرخ 0.8 درصدی ماه گذشته می باشد.

 

افزایش نسبی قیمت فلزات اساسی

در بورس فلزات لندن قیمت ها به طور محدود رشد داشته اند. بهای هر تن مس با رشد 0.2 درصدی به 5540 دلار و 5 سنت رسیده است. قیمت هر تن روی و سرب نیز به ترتیب با رشد 0.3 و 2.9 درصدی به 2587 و 2036 دلار رسیده است. نزدیک به دو سوم مصرف روی برای گالوانیزه شدن فولاد مورد استفاده قرار می گیرد که رشد بخش ساختمان و صنعت خودرو می تواند عاملی برای افزایش قیمت ها در سال میلادی جدید باشد. طی سال 2016 میلادی در امریکا 17.55 میلیون خودرو شخصی (سهم 40 درصدی) و کامیون سبک (سهم 60 درصدی) جدید به فروش رسیده که رکورد تازه ای برای آن به شمار می رود.

 

چین در تلاش برای تثبیت یوآن پیش از ترامپ

یوآن واحد پول ملی چین، هفته پرنوسانی را تجربه نموده است. با آغاز سال نوی میلادی ارزش یوآن در برابر دلار افزایش داشته به طوریکه نرخ برابری دلار به یوآن تا پنج شنبه با افت 1.3 درصدی به 6.877 یوآن به ازاء هر دلار رسیده است. به هر نحو، روز جمعه با تغییر این روند بخش زیادی از رشد روزهای قبل جبران گردیده است. دولت چین در تلاش برای ثبات نوسانات ارز پیش از مراسم تحلیف "دونالد ترامپ" رئیس جمهور جدید ایالات متحده در 20 ژانویه است. یوآن در برابر دلار طی شش ماه گذشته بیش از 5 درصد تضعیف شده است.

 

هفته پیش رو

شاخص قیمت مصرف کننده چینی برای ماه دسامبر بامداد سه شنبه منتشر می شود که احتمالا نسبت به مدت مشابه سال قبل 2.2 درصد رشد داشته است. گزارش تجارت خارجی چین نیز جمعه منتشر می شود که انتظار می رود مازاد تجاری افزایش داشته باشد. در امریکا، شاخص اطمینان دانشگاه میشیگان روز جمعه منتشر خواهد شد که احتمالا نشان خواهد داد که اطمینان مصرف کنندگان به آینده اقتصادی تقویت شده است.

 

تحلیلگر:   فرزین تقی وند  F.taghivand@emofid.com

 

جدول تغییرات هفتگی:

 

    کالا/شاخص واحد قیمت هفته%
  نفت برنت - یک ماهه ICE دلار/بشکه 57.10 0.5
  نفت WTI - یک ماهه CME دلار/بشکه 53.99 0.5
  سبد اوپک (نرخ پنجشنبه) دلار/بشکه 52.71 0.9
           
-   اوره گرانول - FOB خاورمیانه  دلار/تن 242.50 0.0
  پروپان - FOB خاورمیانه دلار/تن 447.41 0.9
-   پلی اتیلن سنگین بادی -
 FOB امریکای شمالی 
دلار/تن 992.08 0.0
           
  ذرت یک ماهه - شیکاگو سنت/بوشل 358.00 1.7
  شکر - نقد ICE  دلار/تن 457.16 6.5
           
-   مس - نقد LME  دلار/تن 5531.0 0.0
-   آلومینیوم - نقد LME  دلار/تن 1707.5 0.0
-   روی - نقد LME  دلار/تن 2578.5 0.0
-   سرب - نقد LME  دلار/تن 1978.5 0.0
-   نیکل - نقد LME   دلار/تن 9970.0 0.0
  سنگ آهن CFR چین - یک ماهه دلار/تن 71.9 -4.6
           
  یورو/دلار - 1.0532 0.1
  دلاراسترالیا/دلار - 0.7301 1.3
-   طلا دلار/اونس 1147.5 0.0
  شاخص دلار (DXY) - 102.220 0.0
           
  بورس نیویورک S&P 500 - 2277.0 1.7
  بورس لندن FTSE 100 - 7210.1 0.9
  بورس فرانکفورت DAX - 11599.0 1.0
  بورس توکیو Nikkei 225 - 19454.3 1.8
  بورس سیدنی ASX 200 - 5755.6 1.6
           
  بورس تهران TEDPIX - 78991.30 -0.9
  سکه طرح جدید - نقد تومان 1,174,000 0.5
  دلار (سامانه سنا) تومان 3903 -3.1
           
    مشاوره سرمایه گذاری ایده مفید   www.mofididea.com

 

افشای ریسک:

این گزارش صرفا جهت آگاهی از وضعیت بازار جهانی تهیه شده است و جنبه توصیه برای خرید، فروش، یا نگهداری هیچ نوع دارایی خاصی را ندارد. در تهیه اطلاعات و نگارش گزارش حداکثر دقت به عمل آمده اما این به معنی تضمین صحت یا کیفیت محتوی نیست و شرکت مشاور سرمایه گذاری ایده مفید در مورد نتایج تصمیماتی که بر پایه این اطلاعات گرفته می شود مسئول نخواهد بود.
 

- تمامی حقوق برای شرکت مشاور سرمایه گذاری ایده مفید محفوظ است.

www.mofididea.com